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Administrador de cuentas múltiples de divisas Z-X-N
Acepta operaciones, inversiones y transacciones de agencias de cuentas de divisas globales
Ayudar a las family offices en la gestión autónoma de inversiones

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En las transacciones de inversión en divisas, los modelos de gestión MAM (Gestión Multicuenta) y PAMM (Módulo de Gestión de Asignación Porcentual) están prácticamente restringidos o prohibidos a nivel mundial.

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La razón de esta restricción es que estos modelos de gestión entran en conflicto con los intereses de los principales interesados. Por un lado, desde una perspectiva fiscal, estos modelos son difíciles de gravar eficazmente; por otro, benefician a unas pocas élites o figuras destacadas de la inversión y el comercio, que es precisamente lo que los principales interesados ​​no desean ver.
Como uno de los pioneros en el campo de la inversión global en divisas, las políticas de Japón son relativamente conservadoras. En la legislación japonesa, los modelos de gestión MAM y PAMM se encuentran, en su mayoría, en una zona gris. Actualmente, los ciudadanos japoneses solo pueden utilizar estos modelos de gestión en los mercados de divisas extranjeros. Sin embargo, la estricta política de recaudación de impuestos de Japón demuestra que, si bien la inversión en divisas es uno de sus sectores clave, el país aún espera obtener considerables ingresos fiscales de ella. Por ejemplo, suponiendo que los ingresos anuales de la inversión en divisas en Japón sean de 10 000 millones de dólares estadounidenses, con una tasa impositiva del 20,315 %, el país recibirá aproximadamente 2 000 millones de dólares estadounidenses en ingresos fiscales. Por supuesto, esto es solo un ejemplo hipotético. Según el sitio web de la Bolsa de Tokio, desde que se iniciaron las estadísticas, los depósitos garantizados nunca han superado los 10 000 millones de dólares estadounidenses, y mucho menos los ingresos totales de 10 000 millones de dólares estadounidenses.
Desde otra perspectiva, no debemos dejarnos confundir por mitos como el de la llamada "Sra. Watanabe" en internet. Estos mitos pueden ser inventados deliberadamente por el mercado cambiario japonés, de forma similar a las noticias sobre los premios de la lotería, con el fin de animar a la gente a participar activamente. Sin embargo, ahora que el público se ha vuelto más racional y sobrio, la venta de lotería se ha vuelto difícil. Para disipar la confusión de estos mitos, podemos consultar los datos de la Bolsa de Tokio y observar el tamaño de sus posiciones. El tamaño de muchos grandes inversores de capital incluso supera la posición total de una sola moneda en Japón cada día.
Algunas personas sugieren que los ciudadanos japoneses pueden abrir cuentas con corredores de divisas no presenciales en Japón y, por lo tanto, no se incluyen en las estadísticas. Sin embargo, un criterio básico en el mercado cambiario es que la mayoría de los corredores de divisas no presenciales en Japón son extranjeros, y sus spreads overnight no son fijos y suelen ser inferiores a los de la Bolsa de Tokio. Para los inversores a largo plazo en yenes, estos corredores no presenciales obviamente no serán la opción, ya que los operadores de divisas astutos no permitirán que sus spreads overnight diarios se reduzcan considerablemente, lo cual sería una cantidad enorme en un año.
Además, en Japón, los modelos de gestión de gestores MAM y PAMM tampoco están permitidos. Según la legislación japonesa vigente, se considera ilegal que personas no registradas en la Agencia de Servicios Financieros realicen gestión financiera de terceros. Esto significa que esta conducta también puede ser ilegal para operadores y gestores.

El mercado de divisas japonés ofrece tanto operaciones en bolsa como extrabursátiles (OTC).

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A nivel mundial, el mercado de divisas se caracteriza principalmente por el mercado extrabursátil (OTC). A diferencia de esto, Japón ofrece tanto operaciones en bolsa como extrabursátiles. Antes de 2005, no existían bolsas de divisas en Japón, pero la creación de la Bolsa Financiera de Tokio (Tokyo Financial Exchange) impulsó el mercado de divisas "365", logrando la centralización de las operaciones de cambio. La Bolsa Financiera de Tokio (Tokyo Financial Exchange) ha introducido un sistema de informes de posiciones COT similar al de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFT) de EE. UU., que proporciona informes semanales los martes e informes diarios. Es importante destacar que estos informes corresponden únicamente a las transacciones en bolsa y no incluyen los informes OTC de Japón. La Bolsa Financiera de Tokio dice claramente en japonés: こちらのページは主に personal のお客様を対 se parece a とした开户 ＦＸ　"くりっく３６５"", CFD. "くりっく cepa ３６５"' del pasado del Citation Institute データを掲玲しているページです. En inglés, se expresa como: Esta es la base de datos histórica de Click365 y Click Kabu 365 para clientes minoristas.

El éxito o el fracaso de las operaciones de inversión en divisas no depende en gran medida del propio operador.

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A diferencia de los negocios tradicionales, donde los resultados se pueden obtener mediante el trabajo duro y el establecimiento de objetivos, la tendencia del mercado de divisas es impredecible.
En el mercado de divisas, la clave del éxito reside en la cooperación con el mercado.
El mercado no cambia según las expectativas y los objetivos de los operadores. Tiene sus propias reglas de funcionamiento. Los operadores pueden simplemente seguir el mercado, en lugar de establecer subjetivamente objetivos de ganancias y forzar las transacciones.
Después de todo, los ingresos provenientes de la inversión en divisas son más como una oportunidad que ofrece el mercado, en lugar de estar completamente determinados por el poder humano.

Para los inversores que pueden participar en operaciones de inversión en divisas en Japón, la inversión en divisas con carry trade ofrece una ventaja natural.

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El yen japonés puede intercambiarse con las monedas de la mayoría de los demás países, tanto tradicionales como emergentes. Esto ofrece a los inversores abundantes oportunidades de negociación. Sin embargo, las ganancias y beneficios de las transacciones de inversión en divisas están sujetos a un impuesto del 20,315%, lo que reduce en cierta medida la rentabilidad real de los inversores.
Para los operadores expertos en inversiones de divisas, una limitación importante es que, si no residen en Japón, no pueden abrir una cuenta. Esto impide que muchos inversores potenciales participen en el mercado cambiario japonés. En otras partes del mundo, la mayoría de los operadores de divisas no ofrecen pares de divisas como TRY/JPY, ZAR/JPY y MXN/JPY. En la Bolsa Financiera de Tokio de Japón, se pueden encontrar casi todos estos pares de divisas, lo que representa una ventaja única para los operadores de divisas japoneses. Sin embargo, los operadores de divisas deben tener en cuenta que deben elegir una plataforma local japonesa de negociación de divisas que esté integrada con la plataforma de divisas Tokyo Financial Exchange 365. Esto se debe a que la mayoría de las plataformas OTC japonesas para transacciones extrabursátiles pueden no ofrecer el par de divisas TRY/JPY.
Tomemos como ejemplo la bolsa de divisas local de Japón. La plataforma de intercambio DMM, por ejemplo, afirma ser la número uno del mundo en volumen de operaciones en su publicidad, pero no ofrece el par de divisas TRY/JPY. Hay dos razones principales: primero, la lira turca es arriesgada; segundo, la lira turca tiene una alta tasa de interés, cercana al 50 %. Por ejemplo, si compra 1 millón de liras turcas/yenes japoneses, el diferencial de interés a un día puede alcanzar los 500 000. En Japón, los corredores de plataformas extrabursátiles pueden cubrir sus posiciones internamente. Si solo se compra pero no se vende, y no es posible la cobertura, el corredor deberá asumir el 50 % de interés. Para los corredores de divisas, asumir un riesgo de interés tan alto es enorme, por lo que simplemente eliminaron el par de divisas TRY/JPY.

Hubo una época en Japón en la que los corredores de divisas no podían cubrir órdenes entre operadores minoristas dentro del... Plataforma.

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De acuerdo con el Artículo 129 de la Ley de Valores y Bolsa antes de 2004 y el Artículo 73 de la Ley de Negociación de Futuros Financieros, este tipo de operaciones de cobertura interna estaban prohibidas. Sin embargo, después de 2004, la normativa pertinente cambió para estipular que "las operaciones de cobertura interna pueden realizarse si el cliente ha sido notificado con antelación y este da su consentimiento".
Por lo tanto, una vez que los inversores minoristas aceptan las condiciones de uso y eligen y utilizan la plataforma de negociación del bróker de divisas, no tienen nada de qué quejarse. En otras palabras, A-BOOK (cobertura con el mercado externo) y B-BOOK (cobertura interna) existen simultáneamente. Antes de 2004, este tipo de cobertura interna era ilegal, pero después de 2004 se legalizó, pero debe indicarse claramente en las condiciones de apertura de la cuenta: los brókers de divisas pueden actuar como contrapartes de los inversores minoristas. En otras palabras, los inversores minoristas también pueden ser contrapartes entre sí.

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